招商银行资产质量预期指数隐藏隐忧

上半年,本行不良贷款发生率和金额均同比上升。

与此同时,租赁和商业服务的不良率达到2.85%,比去年年底上升2.39个百分点。不良贷款41.46亿元,比上年末的5.76亿元增长6.2倍。招商银行(600036。《投资时报》研究员、零售业务领军人物SH)今年上半年表现良好,但其中暴露的一些问题也值得关注。

近日,《投资时报》与财经标点学会(标点符号Institute of Finance and Economics)一起,对2019年a股和港股50家上市银行进行了统计,并编制了《上市银行利润增长表》。

数据显示,招商银行上半年实现股东净利润506.12亿元,同比增长13.08%,在50家银行中排名第20位,在股份制上市银行中排名第4位。

年末本行不良贷款率为1.23%,较去年年末下降0.13个百分点,资产质量保持稳定。

然而,《投资时报》的研究人员发现,今年上半年的不良贷款率和金额均同比上升,这与2018年的下降形成了明显对比。

虽然我行不良率有所下降,但信用卡贷款不良率较2018年底有所上升,租赁和商业服务不良率上升2.39个百分点至2.85%,不良率较去年年底飙升6.2倍。

数据还显示,上半年,招商银行的净利率同比上升16个基点。

然而,第二季度的净利率比第一季度低3个基点。报告期内,本行活期存款年平均日余额比去年同期下降1.72个百分点。

肇星银行表示,利差下降是由于第二季度市场流动性相对宽松,市场收益率下降更为明显。

最近,央行决定将金融机构存款准备金率下调0.5个百分点。市场普遍认为流动性将比以前更加宽松。

《投资时报》的研究人员指出,今年上半年末,肇星银行前10大单笔借款人中有4家房地产公司,贷款总额为386.21亿元,较2018年底增长50.32%。

这与目前大多数银行收紧对房地产企业贷款的方向大不相同。

不良贷款率上升。不良贷款率似乎已经成为衡量银行资产质量的一个关键指标。事实上,还有一个非常重要的指标值得注意,即不良贷款率。

据《中国日报》报道,今年上半年招商银行新增不良贷款230.59亿元,比2018年上半年增加71.42亿元,不良贷款发生率(年率)为1.20%,比2018年上半年增加0.28个百分点。

这两个指标反映了资产质量的潜在风险。

从年报来看,不良贷款发生率和招商银行贷款额均有所下降。

2018年,本行新增不良贷款352.78亿元,同比下降3.45%。不良贷款发生率为1.01%,比2017年下降0.15个百分点。

据肇星银行披露,今年上半年,该行企业贷款、信用卡不良贷款和不良贷款同比增加。在工业方面,租赁和商业服务、运输、仓储和邮政服务的不良贷款数额和比率逐年上升。从客户群来看,大中型企业的不良数量和不良率逐年上升。

此外,虽然招商银行的整体不良率在上半年末有所下降,但部分业务的不良风险值得警惕。

其中,信用卡贷款不良率为1.3%,比去年年底上升0.19个百分点。

肇星银行表示,它受到共同债务风险等外部因素的影响。

租赁和商业服务不良率达到2.85%,比去年年底上升2.39个百分点。不良贷款41.46亿元,比上年末的5.76亿元增长6.2倍。

肇星银行表示,由于宏观经济下滑的影响和个人对大型上市公司的不利影响,报告期内租赁和商业服务、电力、热力、燃气和水生产供应、运输、仓储和邮政服务等部门的不良率有所上升。

上半年末,招商银行次级贷款大幅增加,达到172.64亿元,比2018年底增加37.38亿元,增幅27.64%。

《投资时报》研究员还发现,该行信贷减值损失为330.64亿元,同比增长5.2%。

其中,金融投资减值损失17.37亿元,同比增长37.97%,表外预期信用减值损失大幅增加,从2018年同期的-1.66亿元增至上半年的17.4亿元。

今年以来,监管部门强调,银行要合理控制房地产贷款发放,加强对经济社会发展重点领域和薄弱环节的信贷支持。

肇星银行在半年度报告中还表示,积极应对外部宏观经济变化,加强房地产等关键领域的风险控制。

为响应国家房地产等政策引导,内部信贷政策将进行动态调整。

然而,今年上半年末,该行十大单个借款人中有四家房地产公司,2018年底超过三家。贷款总额386.21亿元,比2018年底增长50.32%。占前十大借款人贷款总额的34.18%,比2018年底高出8.93个百分点。占贷款总额的0.9%,高于2018年底的0.66%。

截至上半年末,我行境内企业房地产广义风险业务余额为4919.71亿元,比上年末增加74.24亿元,其中境内企业房地产贷款余额为2743.11亿元,比上年末增加291.9亿元。

截至报告期末,本行国内企业房地产资产质量良好,不良贷款率为0.38%,较去年年底下降0.71个百分点。

但是,肇星银行没有披露其房地产贷款不良贷款发生率的动态指标。

肇星银行表示,由于2019年上半年房地产企业信托债券等融资渠道的收缩以及近期相关政策的收紧,部分中小住房企业和高杠杆住房企业可能面临一定的财务压力。

肇星银行表示,将继续调整房地产客户和区域资产结构。预计在宏观环境和产业政策没有重大变化的情况下,本行房地产资产质量将保持相对稳定。

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